Programa de Idóneos en Mercado de Capitales: Preparación para examen de Idóneos CNV

Módulo 1: El marco normativo del mercado de capitales. Emisoras. Régimen sancionatorio. OPA. Oferta Pública

• Competencias y facultades de la CNV.
• Procedimiento sancionatorio.
• Tribunal arbitral. Funciones y obligaciones de las entidades.
• Concepto. Requisitos. Obligaciones. Prospecto. Colocación de valores. Inversores Institucionales y calificados.
• Oferta Irregular
• La OPA obligatoria. Principios Generales. Deberes. Sanciones.
• Las buenas prácticas del gobierno corporativo.
• Definición.

Módulo 2: Prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.

• Concepto y características generales.
• Actividades delictivas
• Objetivo (simulación de licitud)
• Normas de Prevención del Lavado de Dinero
• Normativa Aplicable (CNV – UIF) Res. 229/11.
• Etapas Básicas (colocación – Estratificación – integración)
• Diferencias entre Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo
• Sujetos Obligados UIF – CNV
• Autoridades de Supervisión
• Autoridades de Aplicación de la Ley

Módulo 3: Transparencia. Procedimiento de denuncias, reclamos y consultas. Régimen Informativo. Inversores.

• Ámbito de aplicación.
• Obligaciones de los participantes.
• Conductas contrarias a la transparencia en el ámbito de la oferta pública.
• Procedimiento aplicable ante incumplimiento.
• Concepto. Recepción y Tratamiento.
• Reclamos y Consultas. Definición. Como efectuarlos. Donde dirigirlos.
• Código de conducta profesional. Obligaciones con los clientes. Obligaciones con los empleadores.
• Responsable de relaciones con el Público Inversor.
• Oficina de Atención al Inversor.

Módulo 4: Norma de contabilidad internacional y locales. Los parámetros de análisis de alternativas de inversión. Renta Fija. Renta Variable y Derivados.

• NIIF: Introducción a las Normas Contables Internacionales. Su evolución. Principales diferencias con las Normas Argentinas. Cuestiones de exposición. Unidad de medida. Medición, reconocimiento de resultados.
• Valores negociables. Clasificación.
• Títulos Públicos. Características.
• Obligaciones Negociables.
• Tipos de operaciones: colocación primaria. Negociación secundaria. Prioridad precio tiempo. Otras operaciones.
• Características generales de la Renta Fija. Condiciones de Emisión. Análisis y valuación de la Renta Fija. Valuación de Bonos. VAN – TIR, Duration, convexidad.
• Riesgos Asociados (de precio, de reinversión, de crédito, de liquidez de tipo de cambio)
• Características generales de la Renta Variable. Estructura del Mercado de Capitales Argentino. Organigrama
• Instrumentos de Renta Variable (Acciones)
  • Análisis fundamental. Formación de precios. Herramientas de análisis de mercados. Componentes de la oferta y la demanda.
  • Análisis técnico. Psicología del inversor. Análisis técnico como herramienta en la toma de decisión. Identificación de tendencias del mercado. Construcción de gráficos.
  • Índices – Ratios (liquidez, endeudamiento, rentabilidad, PER)
  • Valuación de futuros. Modelos cost of carry.
• Tipos. Características. Política de dividendos. Precio de las Acciones.
• Definición. Riesgo y volatilidad. Operaciones a plazo, opciones, swaps. Futuros y Forwards.
  • Contratos de opciones. Conceptos, coberturas, especulación. Concepto de prima. Estrategias de cobertura y especulación. Armado de spreads utilizando call y put.
  • Swaps: concepto. Swaps de tasa de interés. Swaps de divisas, commodity, equity swaps.
  • Contrato de futuros. Coberturas desde el punto de vita comprador y vendedor. Distintos tipos.
  • CPD
  • Cauciones
  • Operaciones garantizadas: liquidación, compensación y mecanismos de garantías
  • Modelos de valuación de opciones. Calculo de las volatilidades.

Módulo 5: Agentes. Categorías. Funciones. Limitaciones. Responsabilidades. Los instrumentos que se utilizan en el mercado de capitales. Distintas operaciones. Liquidación y Compensación. Garantías.

• Agentes del mercado de capitales.
  • Mercados y Cámaras compensadoras.
  • Agentes de negociación.
  • Agentes de Liquidación y compensación.
  • Agentes productores.
  • Agentes asesores del mercado de capitales.
  • Agentes de corretaje.
  • Agentes de depósito colectivo.
  • Agentes de custodia, registro y pago.
  • Agentes de calificación de riesgo.

Módulo 6: Productos de Inversión Colectiva. Fondos Comunes de Inversión. Categorías. Funciones. Limitaciones. Los instrumentos que se utilizan en el mercado de capitales. Distintas operaciones. Fideicomisos Financieros.

• FCI
• Definición y características generales de los FCI
• Marco normativo (CAFCI)
• Diversas clases. Funcionamiento. Limitaciones
• Suscripciones – rescates
• Reglamento de Gestión y/o prospectos
• Ventajas y desventajas de los FCI
• Fideicomisos Financieros. Distintos tipos. Principales características.

Módulo Practico: Clase de consultas y Simulacro de examen