Opciones Financieras

Introducción a la Opciones financieras
1- Opción de Compra: Entendiendo una opción de compra. Operatoria, valor tiempo y valor intrínseco como primer estimador del precio.
2- Liquidez del Mercado Local: Especies, vencimientos y strikes que concentran la liquidez.
3- Factores claves en la determinación del precio de la prima: Activo subyacente, tiempo, volatilidad y otros.
4- Primer acercamiento a las letras griegas: Delta como estimador de la variación del precio de la prima cuando la acción aumenta de valor.
5- Volatilidad: Aprendiendo a utilizar este indicador clave en el mercado de opciones.

Lanzamiento cubierto con opciones
1- Estrategia de Lanzamiento Cubierto: Descripción de la estrategia. Escenarios de ejercicio y bases disponibles.
2- Análisis de la estrategia: Evaluación de pérdidas y ganancias en diferentes escenarios.
3- Indicadores claves: Tasa, cobertura y potencia como elementos claves para la toma de decisiones.
4- Lanzamientos por bases: Lanzando “In the Money”, “At the Money” y “Out the Money”
5- Consejos útiles: timing de la operatoria, el problema de la devaluación, oportunidades del mercado.

Valuación de acciones por Black & Sholes
1- Aplicaciones del Modelos de Valuación de Opciones: Mitos y verdades del modelos de valuación más utilizados en los mercados de derivados financieros.
2- Distribución y volatilidades: Aplicaciones de la volatilidad del activo subyacente. Primera aproximación a los precios de mercado.
3- Valor justo y probabilidades: Supuestos del modelos y analisis del modelo en la operatoria real.
4- Ajustando la volatilidad implícita: Ajustando el modelo a los precios de mercado para realizar simulaciones de precios en diferentes escenarios.
5- Tópicos avanzados: Volatility Skew. Pricing de strikes de baja liquidez. Delta y efecto tiempo

Estrategias Duales con opciones de compra
Estrategias Bull y Bear
1- Descripción de la estrategia. Grafico de pérdidas y ganancias.
2- Analisis de ganancias máximas y perdidas acotadas. Cálculos absolutos y porcentuales.
3- Matriz de Riesgos para diferentes Bulls y Bear Spreads.
4- Calculo de inversiones y garantías requeridas.
5- Efectos delta y paso del tiempo en los bulls y bears.
6- Alternativas de riesgo con acciones correlacionadas
5- Comisiones y spread por iliquidez.

Estrategias con Puts y Calls
Put comprado
1- Analisis de pérdidas y ganancias posibles.
2- Impacto del tiempo y efecto delta. Riesgos por strike y vencimiento.
3- Liquidez y operatoria de Puts.
Protective Put
4- Descripción de la estrategia Protective put
5- Costo, cobertura y potencia como factores claves para seleccionar la estrategia adecuada para el contexto de mercado.
6- Riesgos, escenarios y volatilidad implícita como vector de costo de las cobertura.
Cono Comprado
7- Descripción de la estrategia. Análisis de Pérdidas y Ganancias.
8- El tiempo como enemigo multiplicador.
9- Analisis de estrategia de apuesta sobre la volatilidad y comparación contra la volatilidad implícita

Opciones sobre el Cupón atado al PBI
1- Principales características del Cupón Atado al PBI.
2- Valuación del cupón en función de los pagos esperados para diferentes escenarios de crecimiento y Tipo cambio por el método de descuento.
3- Análisis de las características principales de los contratos de opciones sobre el cupón y comparación con opciones sobre acciones.
4- Evaluacion de strikes y vencimientos disponibles.
5- Coyuntura de VI del cupón y tasas de lanzamiento cubierto

Introducción
1- Qué es y como entender el VAN (Valor Actual Neto) para tomar decisiones de inversión.
2- Qué es y como entender la TIR (Tasa Interna de Retorno) para tomar decisiones de inversión.
3- Qué es el P/E (Price Earnings), como se utiliza y como se calcula.

Análisis fundamental de Acciones
1- Aspectos principales del Análisis Fundamental.
2- Análisis del balance de una empresa cotizante.
3- Valuación de acciones por el método de descuento para una empresa industrial. Analisis de deuda y normalización del balance. Conclusiones y comparaciones del precio teórico frente al precio de mercado.
4- Análisis fundamental por ratios comparables. P/E: Detalle de calculo, elaboración de proyección, comparación a nivel internacional y local.
5-Análisis sector bancario. Se comparan los principales indicadores de los bancos cotizantes con la información del último balance presentado.

Portfolio Eficiente y Diversificado
1- Conceptos fundamentales de la Teoría Moderna de Portafolio
2- Impacto de la diversificación en el rendimiento y el riesgo del inversor. Coeficiente de Sharpe con ejemplos reales en el mercado Local.
3- Simulación histórica de portfolios eficientes. Resultados y comparaciones.

Valuación de Cupones Atados al PBI
1- Principales características del Cupón Atado al PBI.
2- Valuación del cupón en función de los pagos esperados para diferentes escenarios de crecimiento y Tipo cambio por el método de descuento.
3- Simulación de escenarios. Potenciales precios para diferentes contextos macroeconómicos.