Curso de inversiones y finanzas: aplicación práctica de instrumentos financieros

CONTENIDOS
Módulo I. Instrumentos de renta fija - Breve repaso histórico de los instrumentos de renta fijo - Mapa descriptivo del pricing de un bono: Las características que afectan su valor - Análisis y valuación de un bono: Armado de flujos proyectados Tasa de corte, descuento de flujos, tasa interna de retorno y precio de mercado Análisis de su estructura y riesgo Análisis de activos comparables para determinación de pricing proyectado Introducción al concepto de Duration - Estrategias de compra de bonos: - Estrategias activas y pasivas - Interest rate forcasting y estrategias de trading - Mispricings como estrategia de trading (califiaciones crediticas, temas regulatorios, temas legales) Bibliografía sugerida: F. Fabozzi, “Bond Markets, Análisis and Strategies”, caps. 1, 2, 3, 4, 5, 19 Módulo II. Instrumentos de renta variable I (Valor Fundamental) - Repaso de conceptos básicos. Acciones, capitalización bursátil, free float, holding-period return, acciones de valor vs. de crecimiento, precio vs. valor. - Paradigmas de valuación. Introducción al análisis fundamental. Pros y contras. - Análisis Top-Down. Análisis macro, análisis sectorial, institucional y de la firma. - Métodos de valuación comúnmente aplicados: Valuación contable Valuación por flujo de fondos descontados (DCF) Valuación relativa, valuación contingente. - Ejemplos prácticos de valuación relativa: P/E (acciones) y Fondos de Comercio (negocios). - Ejemplo simple de Valuación a la Firma (Enterprise Value) vs. Valuación al Accionista (Equity Valuation) - Revisión de "Equity Reports" para entender el armado de un DCF - Discusión sobre las alternativas de inversión en el mercado accionario argentino. Acciones de crecimiento, vinculadas servicios públicos (precios regulados), petroleo y gas, dolar-linked y de infraestructura. Bibliografía sugerida: B. Malkiel, “A Random Walk Down Wall Street”; A. Damodaran, “The Little Book of Valuation”; G. Lopez Dumrauf, “Finanzas Corporativas - Un Enfoque Latinoamericano” Módulo III. Instrumentos de renta variable II (Análisis Técnico) - Teoría y principios. - Chartismo: Precio, Volumen, Tendencia. - Indicadores y Osciladores Técnicos. - Herramientas gratuitas de AT. - Confección e implementación. Ejemplos en activos locales y externos. - Ejercicios prácticos. Bibliografía sugerida: Murphy, John (1999): Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance; Elder, Alexander (1992): Trading for a Living, John Wiley & Sons, Inc. Módulo IV. Trading y ejemplos prácticos - Estrategias. Análisis de riesgo. Armado de carteras. Búsqueda de arbitrajes. - Seguimiento de Carteras. - Derivados. Opciones y Futuros. Estrategias de cobertura y especulación. - Repaso de conceptos. - Cierre de curso. Entrega de diplomas.