Análisis de Riesgo Crediticio para No Especialistas

Metodología y Temario

Se realizará una exposició teórica, en la que se incentivará a los asistentes al debate y a la interacción, contemplando los siguientes ítems:

• Módulo I - Introducción: Riesgo de Crédito: Concepto. Diferencias entre el análisis moderno y el enfoque clásico. El área de Riesgo Crediticio y su interacción con otras áreas en el marco de la organización.
• Módulo II - Fuentes de Información. Análisis: Como encarar el análisis. Áreas y armado del legajo. Que información extraer de la entrevista con el cliente. Visita a la planta. Aspectos a considerar. Análisis del negocio y armado del tablero de comando. Métodos de evaluación cualitativos: Modelos de Porter, FODA y confección de scoring para empresas. El informe comercial: Tipos de informe. Ventajas y utilización de sus datos. Análisis de los accionistas/management: Actas Asamblea y Directorio. Manifestaciones de Bienes. Garantías personales y reales.

- Análisis de Estados Contables: Principales puntos a tener en cuenta en el análisis rubro por rubro. Reclasificaciones de cuentas. Cuidados a tener al revisar los Balances. Lectura de notas y anexos. Estado de evolución del Patrimonio Neto. Análisis de las cuentas de Capital Social, Aportes Irrevocables y Ganancias Reservadas. Calidad contra volatilidad. Cobertura de la inmovilización. Solvencia. Estado de resultados. Ventas y márgenes. El Informe del Auditor: Estructura y tipos de informe. Puntos débiles.

- Explotaciones Unipersonales: Armado del cuadro de ingresos y egresos con posterior análisis. Flujos de Fondos. Fuentes de Financiamiento y aplicación de las inversiones. Diferencias y similitudes entre el Estado de Flujo de Efectivo, el Cash-Flow y el Estado de Resultados Proyectado. Forma clásica de proyección.

• Módulo III - Práctica en Análisis de Balances y Negocios:

- Análisis de la Situación Económica: Distintos tipos de estructura de cuadros de resultados según actividad sectorial. Características. Análisis de la estructura de costos y gastos y su correspondencia con las variables macroeconómicas. Como están siendo hoy afectados los balances de las compañías argentinas y como han respondido a la crisis financiera global. Perspectivas para el año 2010. Evaluación del Resultado Operativo. El aumento de la relevancia de las cuentas extraoperativas: resultados entre compañías, ventas de bienes de uso, Resultados Financieros y por Tenencia, Diferencias de Cambio. Indicadores.

- Análisis de la Situación Financiera de la Empresa: Capital de Trabajo e indicadores de liquidez. Como surgen las variaciones positivas y negativas en estos ratios a partir del estudio del Estado de Flujo de Efectivo. Análisis del Flujo de Fondos proyectado.

- Análisis de la Situación Patrimonial: Estructura de Activos y Pasivos. Ratios de endeudamiento. Parámetros a considerar para determinar si la empresa analizada esta endeudada.

• Módulo IV - Proceso de Decisión: Análisis de la finalidad del crédito. Análisis de alternativas de repago. Aspectos negativos en la evaluación del crédito. Conclusión final. Toma de decisiones. Determinación de garantías adicionales.