Plan de estudios
CONTENIDOS Módulo I. Conceptos generales de las finanzas y mercado de capitales - Definición y tipos de tasa de interés (tasas activas, pasivas, nominales, efectivas, moneda local y extranjera). - Matemática financiera elemental (Valor futuro/valor presente, concepto de actualización y capitalización). - Relación Riesgo-Retorno (Definición de riesgo, parámetros de medición de retorno, diversificación de riesgo) - Primera introducción a los mercados de capitales (Definición y objeto, principales mercados e índices, tipos de activos). Módulo II. Introducción a instrumentos financieros I - Inversiones financieras como medio de mantener el poder adquisitivo de los ahorros - Plazo Fijo. Tipos, análisis de retorno y riesgo, comparación con inversión en USD, elementos básicos de la coyuntura actual. - Monedas y oro como instrumentos alternativos de inversión. Conceptos básicos, el Índice Big Mac como parámetro de comparación de monedas, operatoria de mercado. - Bonos. Conceptos básicos (emisor, características de emisión), elementos para el análisis de bonos (cronograma de flujos de fondos, TIR, riesgos asociados), tipos de bonos en argentina (tasa fija en USD, tasa fija en AR$, USD linked, ajustables). Módulo III. Introducción a instrumentos financieros II - Acciones: Introducción al análisis fundamental y la diferencia con el análisis técnico. El crecimiento como variable relevante en el precio de la acción. El precio y su interacción con las expectativas. El precio como señal de la nueva información de mercado. Breve introducción al análisis técnico. Valuación por múltiplos, Price-earnings. Acciones disponibles en mercado argentino - Fondos comunes de inversión: tipos, ventajas y ejemplos. Módulo IV. Fideicomisos como vehículo de inversiones - Definición de Fideicomiso y sus ventajas como instrumento de separación de riesgos. Diferentes usos (garantía, administración, inversión, etc.). Fideicomiso vs. Securitización. Estructura del fideicomiso: Ventajas y Beneficios. - Fideicomiso de consumo como ejemplo de la utilización de este instrumento para canalizar una inversión financiera. Estructuras de Amortización. Ejemplo práctico. - Fideicomiso de construcción como ejemplo de utilización de este instrumento para una inversión “no financiera”. Ejemplo práctico. - Fideicomiso Agrícola: Estructura, Descripción y Ejemplo práctico. Módulo V. Inversiones alternativas - ¿Porque analizar Inversiones Alternativas? ¿Que buscamos? Retorno vs. Liquidez. - Análisis con instrumentos incorporados en el curso: Inversión en Taxi: Ejemplo práctico. UBER y su impacto: ¿Qué es ser una compañía en el siglo XXI? Inversión en Cocheras. Análisis en Dólares. Ejemplo práctico. Auto 0 km: ¿inversión o gasto? Ejemplo práctico. Módulo VI. Macroeconomía y su importancia en la evolución del mercado - Breve introducción a conceptos macroeconómicos. Variables Stock y Flujo, cuentas nacionales, cuenta corriente, balanza de pago, variación de reservas. - Ciclos Económicos y de Inversión: "Investment Clock". Las crisis económicas. - Relaciones fundamentales entre tipo de cambio, tasa de interés e inflación. PPP, tipo de cambio real, efecto Fisher. - Ejemplos prácticos de homogenización de retornos Módulo VII. El mercado de capitales argentino, instituciones y elementos operativos - Ley de Mercado de Capitales, análisis de cambios regulatorios, interconexión de mercados, instituciones relevantes en el mercado de capitales argentino. - Mercado de Valores de Buenos Aires, que son las cámaras compensadoras, plazos de negociación y liquidación. Caja de Valores, sistemas de custodia, cuentas comitentes. - Apertura y procesos de apertura de una cuenta comitente. Tips de inicio. Perfil de inversores. - Instrumentos del Mercado de Capitales. Acciones, opciones, bonos, cauciones, cedears, Índice Merval, corte de cupones en renta fija, pago de dividendos. ADRs. Operatorias de Contado con Liquidación, “Dólar MEP”, Lebacs, Letes en dólares. Módulo VIII. Cierre de curso - Repaso práctico sobre criterios en la toma de decisiones - Caso renta fija - Caso renta variable - Breve introducción sobre activos financieros alternativos - Coyuntura del mercado de capitales actual